订单爆了，突然“崩了”！外卖平台紧急回应

7月5日晚，美团外卖官方微博发布回应称(chēng)：“7月5日下午6点前后，因用户下单(xiàdān)量突破历史峰值，触发了服务器限流保护，美团App小范围地区用户出现了短时服务异常，现已(xiànyǐ)全面恢复(huīfù)，大家可以正常下单。期间部分受影响用户的优惠券，可延续至次日继续使用。” 同时，美团外卖表示(biǎoshì)，各类膨胀神券，所有用户“随时可领，随时可用”。针对部分受(shòu)系统影响(yǐngxiǎng)短暂出现接单异常的商家，美团外卖将进行回溯，确保商家评分及后续排名等不受影响。 阿里、美团上演(shàngyǎn)了“外卖大战” 据中国基金报消息，7月5日晚间，记者不断从各大社交媒体看到消息，阿里、美团两大平台放出了大量且大额的(de)外卖红包(hóngbāo)券(quàn)。其中包括“满25减(jiǎn)21”“满25减20”“满16减16”等多张无门槛的外卖券。 甚至部分外卖还能“零元购(gòu)”。 至此，7月5日晚上的“外卖大战(dàzhàn)”正式开启。 有记者亲自试了一下，一杯最常见的瑞幸美式咖啡，在红包券的加持下，美团、阿里平台购买仅分别需要2.2元和4.2元，且(qiě)不(bù)需要配送费(pèisòngfèi)。 一个肯德基的香辣鸡腿(jītuǐ)堡外卖价格仅需要不到10元，优惠20元。 麦当劳一份双层鳕鱼汉堡套餐(tàocān)，平时需要(xūyào)超40元，7月5日晚间仅需要支付28元。 随着优惠券(yōuhuìquàn)的(de)发放，不断(bùduàn)有用户涌入阿里、美团两大平台下单，导致美团一度出现宕机。网友反映美团外卖点餐页面卡顿、优惠券使用异常，多次重试仍无法下单。 美团内网公布的(de)信息(xìnxī)显示，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单(yìdān)，其中餐饮订单已超过1亿单。当晚20时45分，美团内网曾显示即时零售日订单突破了1亿单。 7月5日的外卖大战，可能源于阿里宣布下场(xiàchǎng)加入外卖补贴引发。 7月(yuè)2日，淘宝闪购宣布，启动规模高达500亿元的补贴计划，将在未来12个月直补消费者(xiāofèizhě)及商家，通过发放大额红包、免单卡、官方(guānfāng)补贴一口价商品等(děng)方式给消费者带来优惠，同时上线店铺、商品、配送补贴及免佣减佣等措施，促进商家生意增长。 有消息称，7月5日是阿里(ālǐ)外卖的冲单日，目标(mùbiāo)是峰值订单超过美团(měituán)，预计9000万到1亿单。另外，阿里外卖的目标是2到3个月后，整体订单和美团对齐。 而(ér)为了阻击阿里，美团也上线了大量的外卖优惠券。 高盛在最新研报中构建了三种竞争情形，以评估外卖配送和即时零售(língshòu)市场的未来格局(géjú)。 情形(qíngxíng)一（基准情形）：假设美团成功捍卫市场份额领先地位。 基于用户忠诚度、配送网络优势和在(zài)低线城市的强势地位，美团将与阿里、京东(jīngdōng)形成5.5:3.5:1的市场(shìchǎng)格局。在此情形下，美团将牺牲短期盈利能力，外卖和即时零售业务的EBITDA单价分别降至0.7元和0元，但(dàn)长期有望恢复至1.0元水平。 情形二：预设阿里巴巴通过持续500亿元投资获得重大市场份额(shìchǎngfèné)。 凭借淘宝即时商务与饿(è)了么(me)整合后的协同效应，以及淘宝平台2倍于美团和京东的日活用户优势，双方将形成4.5:4.5:1的双寡头格局(géjú)，京东仍为第三名。 情形三：假设京东凭借商户覆盖改善和15万全职骑手的投入，实现5:3:2的三方竞争格局(géjú)。京东的外卖业务EBITDA单价将从(cóng)2025年的-6.2元改善至长期(chángqī)的0.5元。 高盛分析认为，此轮外卖价格战的(de)根本目标并非外卖业务本身的盈利，而是通过高频次的外卖服务获取用户(yònghù)流量，交叉销售(xiāoshòu)至盈利能力更强的电商和旅行业务。 高盛预计，将外卖亏损视为营销支出的长期投资策略，将在(zài)2025年至2026年上半年给各(gè)平台带来近期(jìnqī)阵痛，但可能在中期带来营销效率提升。 长期来看，随着竞争正常化，阿里巴巴和京东有望(yǒuwàng)将用户获取(huòqǔ)营销支出重新配置至外卖补贴，在2027年实现(shíxiàn)适度盈利或盈亏平衡，从而提升GMV利润率。 综合(zōnghé)丨中国基金报、@美团外卖